Financiación de una pequeña empresa: Préstamos vs. Inversión de capital

Usted está listo para comenzar su propio negocio, pero no sabe dónde buscar financiamiento. Usted tiene curiosidad acerca de los préstamos y ha escuchado algo concerniente a la equidad, pero esta no es su área de experiencia. No está solo. Una de las decisiones más difíciles que enfrentan los propietarios de pequeñas empresas es cómo obtener financiamiento para su negocio.

La mayoría de los propietarios de negocios realmente tienen dos opciones: tomar un préstamo o vender una parte de su negocio para empezar a ganar dinero. Siga adelante para explorar las diferentes opciones que pueden estar disponibles para usted.

Seleccióne entre préstamos y capital propio

Si bien no hay reglas estrictas y rápidas, si usted está en la etapa de formación de su negocio, tiene sentido considerar seriamente la venta de una participación de capital en su negocio con el fin de asegurar la financiación para ponerlo en marcha. Las ventas de acciones son ventajosas porque no requieren ningún reembolso, y la mayoría de los negocios no obtienen ganancias por un período de tiempo significativo, lo que hace que el pago de préstamos atrasados sea extremadamente difícil.

Si usted es un negocio establecido y tiene necesidades de financiación continua, entonces los préstamos pueden tener mucho más sentido. Los préstamos son más fáciles de manejar cuando una compañía tiene suficiente flujo de efectivo para hacer que el pago sea realista, y una compañía establecida probablemente tiene más garantías para ofrecer para asegurar los préstamos. Por último, vale la pena señalar que los préstamos y el capital social se tratan de manera diferente a efectos fiscales, así que consulte con un asesor fiscal de negocios para ver si un curso de acción tiene más sentido que el otro.

Préstamos

Si usted debe elegir préstamos o no depende en gran medida de la madurez de su negocio, el flujo de caja y si usted simplemente no está dispuesto a renunciar a cualquier otro control en su empresa.

• Ventajas: La mayor ventaja para elegir préstamos es que usted mantiene el control sobre su negocio. A diferencia de los inversionistas de capital, los prestamistas no tienen voz en su negocio y no tienen derecho a las ganancias de su negocio. La única obligación que usted debe a su prestamista es pagar el préstamo según lo acordado. Finalmente, una última ventaja que puede ser muy útil es que los pagos del préstamo que van hacia el pago de los intereses sobre el préstamo pueden ser deducidos como un gasto de negocio para propósitos de impuestos.
• Desventajas: La desventaja más grande de los préstamos es que usted tiene que pagar una cantidad fija en un horario consistente, y, como cualquier persona que maneja un negocio sabe, las ganancias pueden ser cualquier cosa menos estables. Usted puede tener que hacer un pago grande del préstamo precisamente cuando usted necesita el efectivo para su negocio la mayoría. Otra desventaja es que muchos dueños de pequeños negocios tienen que usar sus propiedades personales como colateral para asegurar el préstamo, lo que los pone en riesgo personal si el negocio va mal. Por último, si usted no puede pagar el préstamo, es posible que sea demandado personalmente por el banco, independientemente de si el préstamo está garantizado o no.

Patrimonio neto

La equidad es un conjunto mixto de beneficios y costos, y los factores que influyen en si usted decide usar las ventas de capital para financiar su negocio incluyen si su negocio aún es joven o en expansión y su voluntad de dar control sobre el negocio a personas que no son usted mismo.

• Ventajas: Aunque muchos pueden ver que darle a otras personas un interés en su negocio como perder el control, este no tiene por qué ser el caso. Si usted elige a los inversores adecuados, estos pueden ser de gran ayuda para dirigir el negocio, establecer conexiones comerciales y ofrecer consejos y asistencia valiosos. Otra ventaja de las inversiones de capital sobre los préstamos es que tienden a ser mucho más creativos y flexibles, lo que muchas empresas pueden preferir. La mayor ventaja de vender participaciones de capital a los inversores es que si su negocio pierde dinero o se arruina, probablemente no tendrá que pagar a los inversores un centavo.
• Desventajas: La pérdida de control en su negocio es probablemente la mayor desventaja involucrada en la venta de acciones para financiar su negocio. Hay muchos casos en los que los fundadores de una empresa, que han invertido años de su vida en la empresa, son expulsados por los inversores. Tenga mucho cuidado de considerar realmente si la ganancia financiera vale la pena la pérdida de control. La otra desventaja principal es que los inversores de capital desearán recibir una parte de las ganancias del negocio, lo que les quita valiosos beneficios de la empresa que de otro modo podrían ser reinvertidos en la empresa. Finalmente, debido a que los inversionistas de capital ahora son copropietarios, usted tiene el deber de informarles de todos los eventos comerciales importantes, y ahora pueden demandarlo si sienten que sus derechos están siendo infringidos.

Inversiones de capital vs. préstamos

Conocer las diferencias entre obtener un préstamo y atraer a un inversor de capital propio es esencial para elegir cuál es el más adecuado para usted.

Las pequeñas empresas que buscan capital tienen básicamente dos opciones: encontrar préstamos comerciales o asegurar inversiones de capital. Determinar cuál es mejor para su negocio dependerá del tipo de negocio que usted posee, de su solvencia crediticia y de su disposición a que alguien mire por encima de su proverbial hombro.

Ventajas de los préstamos a empresas

• Usted mantiene la propiedad completa de su negocio y sigue siendo la única voz en el funcionamiento de su negocio.
• El prestamista no recibe ninguna porción de sus ganancias ni dice en el negocio.
• Administrar sus finanzas para el pago de préstamos es más fácil que contabilizar las ganancias con un inversionista de capital. Con un préstamo, usted tendrá pagos mensuales regulares por un período fijo.
• Los pagos de intereses se pueden deducir como gastos empresariales.
• Usted puede utilizar el dinero de un préstamo comercial de cualquier manera que considere conveniente.
• Si usted lo necesita, pagar un préstamo es un gran motivador para trabajar extremadamente duro para que su negocio tenga éxito.

Desventajas de los préstamos a empresas

• Usted tiene que pagar intereses sobre el préstamo, por lo que tendrá que pagar más de lo que ha pedido prestado.
• Si tiene mal crédito, es posible que no pueda obtener un préstamo.
• Usted puede tener que proporcionar colateral en la propiedad personal con el fin de garantizar el préstamo.
• Aunque el préstamo no esté garantizado por bienes personales, si usted incumple con el pago del préstamo, es posible que el prestamista lo demande personalmente.
• Si el negocio falla, usted todavía tiene que pagar el préstamo en su totalidad, más intereses.

Ventajas de las inversiones de capital

• Los inversores pueden ser más adecuados para proporcionar grandes sumas de capital. Los bancos desconfían de los préstamos de sumas muy elevadas debido al riesgo de impago.
• Los plazos de amortización son más flexibles que los de los préstamos comerciales.
• Dependiendo del inversionista, usted puede tener una red integrada de mentores y asesores empresariales para ayudar a su negocio.
• Debido a que ellos tienen equidad en el negocio, usted tiene gente que está interesada en que el negocio tenga éxito y le ayudará en este objetivo.
• Si el negocio falla, normalmente no tiene que pagar a los inversores (a falta de fraude, por supuesto).

Desventajas de las inversiones de capital

• Usted puede perder el control total sobre la dirección o las operaciones diarias de su negocio. Es posible que los inversores deseen formar parte del consejo de administración y supervisar las operaciones.
• Los capitalistas de riesgo normalmente invierten en negocios que tienen el potencial de ofrecer un enorme retorno sobre sus inversiones (es decir, compañías de software, inventos científicos) y generalmente no están interesados en la mayoría de las pequeñas empresas que no prevén un gran crecimiento potencial.
• Es posible que tenga que compartir una mayor parte de sus ganancias con los inversores de capital.
• Los inversionistas conservan los derechos legales con respecto a la administración del negocio y tienen el derecho de demandarlo si se violan estos derechos.

Capitalistas de riesgo e inversores ángeles

Muchas personas oyen el término capitalistas de riesgo y asumen que estos inversores estarán interesados en convertirse en inversores de capital en su negocio. Sin embargo, los inversores de capital riesgo son como cualquier inversor importante y buscan un gran rendimiento de su inversión. Por lo tanto, los capitalistas de riesgo no están interesados en la mayoría de las pequeñas empresas, que generalmente buscan obtener suficientes ganancias para ganarse la vida cómodamente para el dueño y los empleados. A menos que su negocio proyecte enormes ganancias potenciales (por ejemplo, usted tiene un restaurante que piensa que tiene potencial para ser franquiciado o tiene un invento en el que está trabajando y necesita capital para investigación y desarrollo), olvídese de los capitalistas de riesgo.

Lo que usted puede estar buscando es un inversionista «ángel». Los inversores ángeles (el nombre proviene de un antiguo término que describe a los inversores en producciones de Broadway) también buscan un retorno sobre su inversión, pero su objetivo de invertir es a veces más altruista. A menudo, son empresarios adinerados que quieren compartir sus conocimientos y ayudar a las empresas a despegar.

La información sobre los inversionistas ángeles no es tan detallada como las encuestas de los capitalistas de riesgo o prestamistas tradicionales, y a menudo es difícil distinguir la diferencia entre un inversionista de negocios regulares y un inversionista ángel (un inversionista ángel también podría ser un miembro de la familia o un amigo), pero según la Administración de Pequeños Negocios, están ahí fuera, y están invirtiendo en el éxito de muchas pequeñas empresas.

Selección entre préstamos empresariales e inversiones de capital

En última instancia, usted tendrá que determinar cómo las ventajas y desventajas de un préstamo comercial e inversión de capital se aplican a usted y a su negocio. Si su plan de negocios proyecta un crecimiento potencialmente grande, los inversionistas de capital pueden ser atractivos por sus términos de pago indulgentes, bajo riesgo (no lo demandarán a menos que usted los defraude) y su perspicacia para los negocios.

Por otro lado, si usted proyecta un crecimiento modesto (es decir, si no está planeando dirigir una gran empresa) o si desea una total autonomía en la toma de decisiones comerciales, un préstamo podría ser mejor para usted.

Cualquiera que sea la opción que elija, asegúrese de considerar cuidadosamente los pros y contras de un préstamo o inversión de capital, y podrá tomar una decisión bien pensada.