Fundamentos de financiación para negocios

Mientras que la mala gestión se cita con mayor frecuencia como la razón por la que las empresas fracasan, sin embargo la financiación inadecuada o inoportuna es una de las razones principales.

Si usted está comenzando un negocio o expandiendo uno, el contar con suficiente capital es esencial. Pero no basta con tener una financiación suficiente, sino que se necesitan conocimientos y planificación para gestionarla bien. Estas cualidades aseguran que los empresarios eviten errores comunes como asegurar el tipo de financiamiento equivocado, calcular mal la cantidad requerida o subestimar el costo del dinero prestado.

Antes de preguntar sobre la financiación, pregúntese lo siguiente:

  • ¿Necesita más capital o puede gestionar mejor el flujo de caja existente?
  • ¿Cómo define su necesidad? ¿Necesita dinero para expandirse o como un cojín contra el riesgo?
  • ¿Cuán urgente es su necesidad? Usted puede obtener los mejores términos cuando anticipa sus necesidades en lugar de buscar dinero bajo presión.
  • ¿Qué tan grandes son sus riesgos? Todos los negocios conllevan riesgos, y el grado de riesgo afectará el costo y las alternativas de financiamiento disponibles.
  • ¿En qué estado de desarrollo se encuentra el negocio? Las necesidades son más críticas durante las etapas de transición.
  • ¿Para qué fines se utilizará el capital? Cualquier prestamista requerirá que se solicite capital para necesidades muy específicas.
  • ¿Cuál es el estado de su industria? Las condiciones deprimidas, estables o de crecimiento requieren enfoques diferentes a las necesidades y fuentes de dinero. Las empresas que prosperan mientras otras están en declive a menudo recibirán mejores condiciones de financiación.
  • ¿Su negocio es estacional o cíclico? Las necesidades estacionales de financiamiento generalmente son a corto plazo. Los préstamos avanzados para industrias cíclicas como la construcción están diseñados para apoyar a una empresa durante períodos deprimidos.
  • ¿Qué tan fuerte es su equipo directivo? La gestión es el elemento más importante evaluado por las fuentes de dinero.
  • Tal vez lo más importante, ¿cómo encaja su necesidad de financiamiento con su plan de negocios? Si usted no tiene un plan de negocios, haga de escribir uno su primera prioridad. Todas las fuentes de capital querrán ver su plan para la puesta en marcha y el crecimiento de su negocio.

No Todo el dinero es lo mismo

Existen dos tipos de financiación: la financiación mediante acciones y la financiación mediante deuda. Cuando busque dinero, debe tener en cuenta la relación entre deuda y capital de su empresa, es decir, la relación entre los dólares que ha pedido prestados y los que ha invertido en su empresa. Cuanto más dinero han invertido los propietarios en su negocio, más fácil es atraer financiamiento.

Si su empresa tiene una alta relación entre el patrimonio neto y la deuda, probablemente debería buscar financiamiento de deuda. Sin embargo, si su empresa tiene una alta proporción de deuda con el capital, los expertos aconsejan que usted debe aumentar su capital de propiedad (inversión de capital) para fondos adicionales. De esa manera no se verá sobrevalorado hasta el punto de poner en peligro la supervivencia de su empresa.

Financiación de acciones y capital riesgo

La mayoría de las empresas pequeñas o en fase de crecimiento utilizan una financiación de capital limitado. Al igual que con el financiamiento de la deuda, el capital adicional a menudo proviene de inversionistas no profesionales como amigos, parientes, empleados, clientes o colegas de la industria. Sin embargo, la fuente más común de financiación de capital profesional proviene de los capitalistas de riesgo. Se trata de personas que asumen riesgos institucionales y pueden ser grupos de individuos adinerados, fuentes asistidas por el gobierno o instituciones financieras importantes.

La mayoría se especializa en una o pocas industrias estrechamente relacionadas. La industria de alta tecnología del Silicon Valley de California es un ejemplo bien conocido de inversión capitalista.

Los capitalistas de riesgo a menudo son vistos como gurús financieros de gran capitalización que buscan nuevas empresas en las que invertir su dinero, pero en la mayoría de los casos prefieren empresas de tres a cinco años con el potencial de convertirse en grandes empresas regionales o nacionales y devolver a sus accionistas beneficios superiores a la media. Los capitalistas de riesgo pueden examinar anualmente miles de inversiones potenciales, pero sólo invierten en un puñado. La posibilidad de una oferta pública de acciones es crítica para los capitalistas de riesgo. La gestión de la calidad, una ventaja competitiva o innovadora y el crecimiento de la industria son también preocupaciones importantes.

Diferentes capitalistas de riesgo tienen diferentes enfoques para la gestión del negocio en el que invierten. Por lo general, prefieren influir de forma pasiva en un negocio, pero reaccionarán cuando éste no funciona como se esperaba y pueden insistir en los cambios de gestión o estrategia. La renuncia a parte de la toma de decisiones y al potencial de beneficios son los principales inconvenientes de la financiación mediante acciones.

Usted puede contactar a estos inversionistas directamente, aunque ellos típicamente hacen sus inversiones a través de referencias. La Administración de Pequeños Negocios (SBA) también otorga licencias a las Compañías de Inversión de Pequeños Negocios (SBICs) y a las Compañías de Inversión de Pequeños Negocios (MSBIs), las cuales ofrecen financiamiento de capital. Apple Computer, Federal Express y Nike Shoes recibieron financiamiento de SBICs en etapas críticas de su crecimiento.

Financiamiento de la deuda

Hay muchas fuentes de financiamiento de la deuda: bancos, cajas de ahorros y préstamos, compañías financieras comerciales y la SBA son las más comunes. Los gobiernos estatales y locales han desarrollado muchos programas en los últimos años para alentar el crecimiento de las pequeñas empresas en reconocimiento de sus efectos positivos en la economía. Los miembros de la familia, amigos y ex-asociados son todas fuentes potenciales, especialmente cuando los requerimientos de capital son menores.

Tradicionalmente, los bancos han sido la principal fuente de financiación para las pequeñas empresas. Su papel principal ha sido como prestamista de corto plazo que ofrece préstamos a la demanda, líneas de crédito estacionales y préstamos de propósito único para maquinaria y equipo. En general, los bancos se han mostrado reacios a ofrecer préstamos a largo plazo a las pequeñas empresas. El programa de préstamos garantizados de la SBA anima a los bancos y prestamistas no bancarios a otorgar préstamos a largo plazo a las pequeñas empresas reduciendo su riesgo y apalancando los fondos que tienen disponibles. Los programas de la SBA han sido una parte integral de las historias de éxito de miles de empresas a nivel nacional.

Además de las consideraciones de equidad, los prestamistas generalmente requieren las garantías personales del prestatario en caso de incumplimiento. Esto garantiza que el prestatario tenga un interés personal suficiente en juego para prestar la máxima atención al negocio. Para la mayoría de los prestatarios esto es una carga, pero también una necesidad.

Referencias:

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